Рисковите инвестиции и сделки със стартъпи по света достигат до рекордни нива през 2020 г. Коронавирус пандемията създаде повече възможности за прохождащите технологични компании, отколкото пречки. Редица сфери трябваше скоростно да се дигитализират, като се налага дистанционна работа, обучение, дигитално образование, електронно пазаруване, финанси и все по-силно разчитане на онлайн системите.
Тази скоростна трансформация доведе до истински бум на интереса към технологична и облачна инфраструктура, както и към различни инструменти и решения, които да я подкрепят. Съответно доведе до повече сделки, сливания и придобивания в глобален мащаб. Отделно, бяха предоставени нови начини за набиране на публичен капитал, което повиши директните листвания на борсата. Тези развития бяха частично валидни и за българските IT сделки и рискови инвестиции. Контекстът в страната през 2020 г. беше повече насочен към новите фондове и съостветно бъдещи перспективи за финансиране.
Общите сделки
Затова общите рискови инвестиции се увеличават с минималните 4% през 2020 г. спрямо 2019 г., показват данните на Crunchbase – изследователската платформа на блога TechCrunch. Осъществените сделки през 2020 г. са за 300 млрд. долара в световен мащаб. През предходната 2019 г. те са били около 280 млрд. долара.
Данните щяха да бъдат рекордни за последното десетилетие, ако не беше изключително силната 2018 г. Тогава рисковите инвестиции надхвърлят 330 млрд. долара.
Интересна е тенденцията, че броя сделки спада значително от 2018 г. насам. Тогава те достигат своя пик от около 33 хил. и спадат до малко над 22 хил. през 2020 г. Което предполага, че имаме повече пари, но разпределени в по-малко трансакции. Изводът, който може да направим е, че инвеститорите предпочитат да вложат по-големи суми и в по-развити вече компании.
Това се подкрепя от факта факта, че инвестираните пари през 2017 г. са значително по-малко – около 230 млрд. долара, срещу близо 300 млрд. долара през 2020 г. В същия момент броя сделки е съответно около 28 хил. срещу 22 хил.
По-малко средства за истински стартъпи
Определението стартъп беше разтеглено през годините. При рисковите инвестиции може би най-добре пасва финансирането, което се прави в компании в ранен и много ранен стадий (последният се определя като seed). Средствата и сделките в двете категории обаче намаляват през 2020 г.
Най-отчетливи са данните през последното тримесечие на годината. Тогава seed инвестициите се понижават от 4.5 млрд. долара през периода октомври-декември 2019 г. до 3.3 млрд. долара през същите месеци на 2020 г. Броя на сделки също се понижава от 4 426 на 2 558.
Подобна, макар и не чак толкова контрастна е ситуацията при ранния стадий на финансиране. Рисковите инвестиции се понижават от 25.4 млрд. долара през четвъртото тримесечие на 2019 г. до 22.7 млрд. долара през същия период на изминалата година. Сделките се свиват наполовина – от 1 949 на 1 285 съответно.
Адаптация чрез придобивания
При големите сделки и растеж, ситуацията е коренно различна. Отново имаме по-малко на брой сделки, но за повече пари. Ако при по-малките инвестиции има спад и ниски нива през отделните периоди на 2020 г., то при големите имаме ръстове.
Рисковите вложения отчитат увеличение през третото тримесечие до 59.8 млрд. долара при едва 565 сделки. Пандемията подтиква и към друга тенденция – консолидация на пазара. Това е видимо през големия обем придобивания, които са осъществени и съответно са довели до излизане на първоначалните инвеститори. Сумите по такива сделки са се удвоили през четвъртото тримесечие на 2020 г. спрямо същия период предходната година. Тогава са били 25.6 млрд. долара срещу 56 млрд. долара.
Тенденцията е логична, като всяка една извънредна ситуация довежда до добри възможности за компаниите, които имат средства и видят добри възможности. Пандемията също така повиши необходимостта за засилване на дигиталните компетенции и не малко дружества направиха това чрез придобивания.
